Мы рады приветствовать наших друзей и новичков канала! 
Когда уже к концу подходит 2025 г., наша команда решила для новичков выделить главные факторы года, на которые чаще реагировал рынок. Так в 2026 г. будет уже ориентировка для разумных и прибыльных сделок и меньше ошибок.

1️⃣В 2025 г. болезненно реагировал рынок на небольшие сдвиги в снижении ключевой ставки начиная с начала лета. Например, 12 сентября ЦБ снизил ставку только на 17%, что стало неприятным сюрпризом для инвесторов и Индекс Мосбиржи рухнул на -2,4%📉

Так образом в 2026 г. ключевая ставка будет оставаться драйвером для волатильности. Важно иметь в портфеле активы, которые меньше реагируют на ставку. Речь о компаниях с отрицательным долгом. Больше вписываются Сургутнефтегаз⛽️, Лукойл⛽️, Транснефть⛽️. Кроме отсутствия долга, у всех троих есть запас средств (кубышка), например у Лукойла 1,1 трлн руб на счетах и остается привлекательной бумагой даже при жесткой ДКП.

2️⃣Безусловно геополитические риски влияли на рынок причем как негативно, так и позитивно.

Приветствуем любимых подписчиков на нашем канале.
Тему риска облигаций мы сегодня взяли потому что недавний случай технического дефолта выпуска Монополия 001P-02 (4 декабря) вызвал не только бурную реакцию со стороны инвесторов, но и подешевел ряд облигаций других компаний. Постараемся вас научить грамотному выбору облигаций.

Начнем с того факта, что выпуски Монополии относятся к высокодоходным облигациям (ВДО). Именно от подобных бумаг следует ожидать высокую вероятность дефолта. Например, торгуется на рынке облигация Монополия-001Р-07 с доходностью 210,7%, а купон 23% и ежемесячный. Сразу у инвестора возникают эмоции соблазна и эйфории большой прибыли, а это уже первая ошибка.

Таким образом пошла волна распродажи на долговом рынке. Стали дешеветь корпоративные облигации с кредитным рейтингом ВВ+ и В+
Например, все выпуски СибАвтоТранс в среднем подешевели за неделю -8%📉 или облигация «Транс-Миссия» БО-02 за неделю подешевела на -5,8%📉.

Как инвестору правильно отбирать облигации?

Обратите внимание, что вышеперечисленные облигации относятся к лизинговой отрасли. Бизнес компаний этой отрасли в критической состоянии из-за давления высокой ключевой ставки. Поэтому инвестору стоит остерегаться рискованных компаний с малым и средним масштабом бизнеса.

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале! 
Акции в этом году не выглядят интересным финансовым инструментом для постоянного дохода в отличии от облигаций и чистого золота. Однако, не спешите с выводами. Есть компании которые успешно выросли в течении года и отберем трех лидеров. Если вам понравится идея сделаем 2 часть.

🥇Полюс
С учетом дивидендов мой фаворит Полюс вырос на +63%📈. Основная заслуга в динамике цен на золото, которое смогло подорожать до 4117$ за унцию. Именно рекордные цены на желтый метал за такие короткие сроки поддержали акции на торгах и главный проект «Сухой Лог». А вот дивиденды за этот год в размере 70,85 руб за акцию не впечатляют инвесторов.

🥈Мать и дитя
Трудно поверить в успешность компании из сектора здравоохранения ростом на +58% (с дивидендами). Стратегия бизнеса заключается в сделках поглощения. Достаточно вспомнить покупку сети «Эксперт» которая еще будет ускорять повышение выручки и прибыли в 2025-2026 годы.

Другим драйвером такого внимания к акциям компании на рынке является отсутствие долга и низкая конкуренция когда ушли иностранные представители частной медицины. В этом году выручка еще может вырасти на 29% и геополитика слабо влияет потому что основной спрос на внутреннем рынке.

Приветствуем любимых подписчиков и трейдеров рынка! 🔔
Не утихают бурные новости у Самолета🏘️ из самых разных фактов. Таким образом растут опасения инвесторов о рисках в сделках на торгах. Все началось в четверг 21 августа когда Следственный комитет сообщил о прошедших обысках петербургских офисов девелопера и возбуждении двух уголовных дел.

Суть обвинения заключалась в задержке ввода в эксплуатацию жилых комплексов «Новое Колпино» и «Курортный квартал» которые принадлежат группе Самолет. Конечно неприятно, когда покупатели выплатили необходимые деньги, а застройщик не выполнил свои обязательства.

Рынок среагировал моментально и акции Самолета упали на -12%📉. Акции максимально рухнули до 1133 руб, что было отличным условием сделок для спекулянтов. Однако, на следующий день 22 августа прокуратура отменила постановления о преступлении менеджеров Самолета.

Что будет с акциями компании и как реагировать инвестору?

После такого резкого падения на фоне новостей об обысках, наша команда считает более вероятным технический отскок. На сегодня акции Самолета уже восстановились на +6,53%📈, поэтому сохраняется потенциал роста только на долгосрочной стратегии.

Приветствуем новых подписчиков и читателей канала!📊
Мы уже в июле и постепенно дивидендный сезон подходит к своему завершению относительно выплат за 2024 г., но уже каждый инвестор заметил массовые решения компания не выплачивать дивиденды. Под конец мая уже такое решение приняли 50 эмитентов и этот феномен до сих пор наблюдается каждую неделю.

В чем заключаются конкретные причины отмены дивидендов?

Никакой катастрофы в этом нет. Общий объем дивидендных выплат за 2025 г. может составить 4,6 трлн руб и стоит обратить внимание, что 1,5 трлн руб из этой суммы еще будут выплачиваться во 2-й половине 2025 г. в виде промежуточных дивидендов.

Большинство компаний отказались от премий своим акционерам из-за высокой ключевой ставки, которая образовалась осенью 2024 г. и долго держалась. Поэтому это были необходимые решения, чтобы сохранить свою финансовую устойчивость на рынке и средства были направлены на внутренние нужды бизнеса.

К примеру, Норникель🏭 отказался от дивидендов за 2024 г. потому что уровень чистого долга вырос до 1,7х к концу прошлого года.

Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов на нашем канале💼
На фондовом рынке не снижается привлекательность банков, бОльшая доля которых принадлежит государству. Также в отличии от коммерческих, государственные банки имеют самую низкую вероятность потерять лицензию. После Сбера, в «Рейтинге надежности банков 2025» лидируют ВТБ и Газпромбанк. Рассмотрим их преимущества и недостатки.

Газпромбанк
✔️Самое позитивное и мощное событие для банка состоялось 29 июня — отмена санкций США. Потому что они мешали проекту АЭС «Пакш-2» на территории Венгрии. Это стало позитивным сигналом для многих инвесторов, с перспективой дальнейшего снятия санкций Байдена в нефтегазовом секторе.

По итогам 2024 г., Газпромбанк увеличил чистую прибыль на 7%, также процентный доход прибавился на 15%. Поэтому в отличии от ВТБ капитал Газпромбанка продолжил рост на 21%.

❌ В I квартале 2025 г. налоговый период и санкции затормозили рост чистой прибыли на 71%, а комиссионные доходы упали на 24,4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. Однако, банк продолжил снижение долговой нагрузки с 5,7 трлн руб. до 5,2 трлн руб благодаря укреплению рубля.

Приветствуем наших подписчиков и инвесторов рынка!🏆
После вчерашнего полноценного отскока ростом Индекса Мосбиржи до позиции 2793 (+1,66%📈), инвесторы уже позитивно настроены продолжить ралли до уровня 2800. Однако, сопротивление весьма мощное и сегодня держит рынок в боковике.

С постепенным уходом фактора геополитической напряженности рынок перешел на классические торги. Дополнительным фактором поддержки стали свежие данные замедления годовой инфляции до 9,41% против 9,6%. В основном из-за умеренного роста цен товаров потребительского сектора.

Какие компании на этой неделе показали аномальный рост дохода на рынке?

После того как В.В. утвердил закон о едином национальном мессенджере, на основе платформы VK📱, акции компании резко подскочили на +7,6%📈. Однако, из-за отсутствия конкретной информации в разработке приложения и проблем компании, о стабильности нет смысла говорить. По итогу 2024 г., холдинг ушел в убыток, чистый долг компании увеличился на 20,5%, т.е. почти в 2,8 раза.

Акционеры VK прекрасно понимают свою проблему и сегодня завершен процесс размещения акций допэмиссии. С целью погашения чистого долга удалось привлечь 112 млрд руб. Таким образом, VK привлекателен для спекулянтов аномально быстрым ростом на торгах, но с риском высокой долговой нагрузки, а не для тех, кто ищет стабильный доход.

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров на канале!
Уже третий день подряд мы наблюдаем устойчивость фондового рынка в положительной динамике. Инвесторы активно скупают акции по доступным ценам до пятницы в плане ожидания снижения ключевой ставки. Поэтому сегодня Индекс Мосбиржи преодолел уровень 2850 (+0,7%📈) и полетел выше.

Для конкретики мы разделим компании на разные категории, которые будут более прибыльными при сценарии снижения ключевой ставки.

1️⃣Компании с высокой долговой нагрузкой
Компании на которые сильно давила ставка, могут наконец начать погашать свои займы развития бизнеса под более низкие проценты и снижать долговую нагрузку. Это позитивно повлияет на увеличение размера чистой прибыли. На прошлой неделе мы разбирали Ozon📦, у него за всю историю вообще нет чистой прибыли и является главной проблемой маркетплейса. В том числе причиной отсутствия дивидендов.

2️⃣ Компании роста
По такому же сценарию может расшириться бизнес компаний IT-сектора. За счет более крупных вложений в свои инвестиционные проекты и привлечет инвесторов больше Яндекс📱 и Хэдхантер👨‍🔧 как компании роста внутреннего рынка.

Мы приветствуем наших подписчиков с долгожданной пятницей! 🟢
После вчерашнего легкого перегрева, инвесторы вернулись к классическим торгам. Активы наших портфелей медленным темпом идут по динамике Индекса Мосбиржи на закрепленном уровне 2830.

В целом неделя вышла по сценарию карусели. Понедельник был последним днем долгой распродажи. За этот период акции ритейлера X5🏪 подешевели на -4,6%📉 и были закуплены за 3195 руб. в долгосрочный портфель, а во вторник-среду актив вырос на +2,34%📈. Компания будет многих инвесторов привлекать в состоянии «эффекта ожидания дивидендов».

Не остается без внимания онлайн-ритейлер Ozon📦. Маркетплейс уже провел погашение чистого долга в I квартале в соответствии со своим планом и продолжит процесс снижения долговой нагрузки во II квартале. Поэтому в отчете первых 3 месяцев 2025 г. убыток сократился на 40% (до 7,9 млрд. руб).

В целом результаты квартала совпали с ожиданиями аналитиков, особенно рост выручки на 65%. Основным драйвером служит рост онлайн-услуг и финтехнаправления. Именно финтех вырос в 2,7 раз и приносит значительную долю такой выручки.

Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов рынка! ⭐️
За последние сутки рынок успел восстановиться на +3,96%📈 свободным взлетом до уровня 2800 Индекса Мосбиржи, но рубль укрепился еще сильней на фоне геополитики о втором раунде переговоров России и Украины 2 июня. Сегодня разумней понаблюдать, тем более рынок перешел в боковик.

Акции каких компаний выдержали сегодня давление геополитики?

Более устойчивыми остаются компании среднего бизнеса IT-сектора. Когда сегодня Яндекс📱 погрузился в коррекцию, инвестору надо иметь активы 2 и 3 эшелона, которые сохранили рост динамики, чтоб снизить потери до минимума.

Группа Аренадата
✔️ По итогу 2024 г. компания увеличила темп выручки до 52% по сравнению с годом ранее. Большая часть выручки обеспечена клиентами еще до выхода на IPO 1 октября 2024 г.

Чистая прибыль тоже подскочила на 62%, а вот чистый долг остался на уровне -0,6х. Большим преимуществом остается отрицательная долговая нагрузка.

❌Немного подпортил картину отчет за I квартал 2025 г. Выручка подросла на +22%, компания стремится удерживать отрицательный долг с использованием собственных средств, но затраты на маркетинг, персонал и в свои проекты увеличились. В результате скорректированная чистая прибыль упала на -191%📉.